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2016哪些科技领域要窜天?红点投资合伙人分析5年数据做预测

作者:编译/panda
发布时间 2016-04-27

  本文由猎云网(微信: ilieyun )精选编译。
 
  编者注:新年新开始,大家都许下自己的愿望了吧?而对于投资者来说,最关心的莫过于新的一年哪些领域将会是他们的摇钱树。本文作者Tomasz Tunguz是红点投资的合伙人,擅长消费互联网、在在线市场、数字多媒体和软件行业投资。他基于信息科技领域五年数据分析,给出了自己的预测,且听他是怎么说的吧!


  新到来的2016年对于信息科技的16个主要领域意味着什么,哪些领域在2016年会获得与其投资不成比例的丰厚回报呢?哪些行业会被种子投资者视为高度行业机密加以保护,2016年会是这些行业的突破年吗?

  基于Crunchbase的数据,我分析了在过去5年里信息科技16个领域中每一个领域的投资市场份额变化。以上的图表以每个领域在年度投资额中所在的百分比的形式,对比两种投资在各个领域的变化情况,其中种子投资用蓝色表示,而A轮融资用红色表示。
  
 

 

  过去的五年对广告领域来说可谓一场噩梦,种子投资和A轮融资的市场份额在短短五年间由15%下降到5%。是什么原因使广告领域受到投资者的冷遇呢?实际上这是由Facebook 和谷歌公司主导的网络效应造成的。

  分析领域在两种市场中仍然占据重要的地位。创业机制分析产品在种子投资市场和A轮融资市场都占据了大概10%的市场份额。

  大数据,这一术语在2012年得到普及,并在2015达到巅峰。根据谷歌的趋势,A轮融资市场在大数据方面的投资市场份额由2010年的2.5%增长到了2015年的7.5%以上。在过去四年中种子投资者对于大数据领域的兴趣相对保持平稳,而A轮融资者对于大数据领域的兴趣还在持续上涨。

  云计算领域包括开发人员用于构建服务的基础设施产品,在过去五年中云计算所占的投资市场份额一直在4%上下波动,除了在最近的2013年和2014年有所下降。

  对于投资者来说,数字媒体正在走向复兴,数字媒体领域的市场份额在过去三年中由2%上涨到4%。不过,首轮融资者并未对数字媒体领域显示出浓厚的兴趣,至少现在还没有。在2016年,数字媒体领域可能会在A轮融资市场有所突破。过去数字媒体市场面临的挑战是退出估值。媒体公司的市盈率比传统软件公司要低,但是一些新进军媒体领域的公司取得了不错的成绩,诸如Upworthy公司,它们可能会使投资者多加考虑。

  作为信息科技长久以来的重要领域,电子商务在A轮融资市场的市场份额长久稳定在15%左右,但是在种子投资市场所占的市场份额却从15%下降到了2015年的10%以下。电子商务公司需要更多的资金去维持自身增长,部分原因是因为电子商务公司的利润结构要低于软件公司,并且这些企业需要大量的流动资金。

  种子投资者对电子商务领域的兴趣衰减,这或许表明种子投资者希望在接下来的几年获得更大的收益,并且这也意味着电子商务创业公司后续的资金融入方式会发生变化,新的资金融入方式不会以之前那些创企设定的方式进行。

  自2010年以来,教育类创业公司在种子投资市场异军突起,其所占市场份额由6%上涨到2015年的10%。在这5年间,有两个表现突出的教育公司上市。其中一家公司名为2U,这家公司专注于网上大学领域,公司市值13亿美元;另一家公司名为Instructure,这家公司专注于学习管理系统,其市值为5.5亿美元。(注:Redpoint是2U公司的投资者)在过去的五年中,种子投资者持续拿出他们总资产的4%进行投资,而A轮融资者并没有效仿种子投资者的这种投资行为。

  在这五年间,金融科技领域(包括比特币系统领域的创业公司)有欢笑也有泪水,在2014年金融科技领域所占投资市场份额急剧下降。在这场金融科技引发的热潮中,早期的赢家在后续的经营中获得了巨额利润,但是新公司却缺乏资金。2015年,金融科技领域所占市场份额飙升,这是其具有里程碑意义的一年。

  游戏领域继续呈稳步下降的颓势,其所占市场份额由7%下降到不足2%。除了King.com网站以外,游戏产品的推出比预期还要难。与此同时,一些优秀的游戏公司诸如推出“愤怒的小鸟”游戏的Rovio公司并没有上市或是被收购,它们要在激烈的市场竞争和巨大的压力下不断使其产品多样化。

  硬/软件结合领域,这一领域包括像Fitbit这样的可穿戴设备,在2014年这一领域在A轮融资市场所占的市场份额达到5%,但紧随其后的2015年其市场份额下降到4%。尽管我们迎来了硬件/软件公司的首次公开募股,其市值并没有一直保持高倍数增长。在2015年,GoPro公司丧失了73%的市值,而FitBit公司市值在2015年八月份达到峰值,随后下降了44%。

  健康和保健公司所获得的首轮融资市场份额一路飙升至2014年,仅在2015年遭受微创,略有下降。健康与保健领域的利润在奥巴马医改利率获批后得以飙升。

  受Uber、AirBnB巨大成功的影响,虚拟市场领域所占的市场份额由2.5%上涨到了现在的10%。就市值而言,Uber是世界上最大的出租车公司,但它并未拥有出租车。就市值而言,AirBnB公司是世界上最大的酒店,但它并没有拥有任何实体酒店。

  这些企业的增长率和规模以天文数字进行增长,因而它们也成为投资者的新宠,但与此同时其所占的A轮融资市场份额稳定在5%。考虑到种子投资者对虚拟市场领域表现出的兴趣,我预测在虚拟市场的很多领域其A轮融资市场份额将会提高。

  SaaS公司的投资份额曲线与虚拟市场变化轨迹类似,其所占种子市场的投资份额要高于A轮融资市场,但是两个市场的投资总体上在SaaS领域都呈上涨趋势,种子市场的投资份额由5%上涨到15%,而A轮融资市场的市场份额由5%上涨到10%。这个领域的机会仍是巨大的,因为只有不到2%的传统软件市场转换到了SaaS模式,这其中包括私营企业。

  A轮融资者在安全领域的投资要远大于种子投资者。A轮融资者每年大约要把投资总额的4%至5%投入安全领域的公司,而安全领域的投资仅占种子投资者投资总额的不到1%。如果违反规则和数据泄露的事件时有发生,那么我们可以预计安全领域会吸引更多的投资。

  在社交领域中,Facebook已占据主导地位,这使得一些诸如Snapchat的社交媒体淘汰出局。在这五年间,早期投资者在社交媒体领域的投资份额由15%下降到了5%。这一下跌与广告领域的不景气密切相关。这两个领域呈现一种盘根错节的复杂关系,社交媒体生成私有数据,而这些数据被用于打造无懈可击的广告平台。因为Facebook强加给这两个系统以网络效应,这使得投资者在这两个领域洞察到越来越少的机会。

  总之,在2016年大数据、教育、虚拟市场、SaaS领域的投资份额会有强劲的增长。而广告、游戏、社交媒体领域在新的一年会和过去的2015年类似,除非市场在这些领域出现不连续的变化。

  新的一年,数字媒体领域和时尚行业或许会取得突破,从种子市场进军A轮融资市场。而种子投资者是否会跟随A轮融资者的步伐进军安全领域,还有待观察。
 
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